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2015年10月财务管理学

卷面总分:100分     试卷年份:2015    是否有答案:    作答时间: 120分钟   

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简述营运资本周转的概念及营运资本周转期的构成。


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某公司于2014年1月1日发行面值为1000元的5年期债券,票面利率为8%,市场利率为10%,每年付息一次,到期一次还本。下列表述正确的是

  • A、债券的价值无法估算
  • B、债券的价值低于债券的面值
  • C、债券的价值高于债券的面值
  • D、债券的价值等于债券的面值

某公司年初长期资本来源构成如下:

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该公司准备增加资本2500万元,有两种筹资方案可供选择。

甲方案:发行普通股1000万股,每股发行价格2.5元;

乙方案:按面值发行公司债券2 500万元,每年付息一次、票面利率10%.

筹资之后预计年息税前利润为1200万元,假定股票与债券的发行费用均可忽略不计,

公司适用的所得税税率为25%.

要求:(1)分别计算公司采用两种方案筹资后的年利息;

2)计算两种方案每股收益无差异点的息税前利润;

3)对该公司应采用的筹资方案进行决策。

(计算结果保留小数点后两位)


某公司现金预算简表如下表所示。假定公司发生现金余缺由归还或取得流动资金借款

来解决,流动资金借款利息忽略不计。除表中所列项目外,公司没有有价证券,也没有

其他现金发生其他现金收支业务。

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